Európska komisia

Nebankové inštitúcie, tzv. subjekty tieňového bankovníctva - zvyčajne vystupujú ako sprostredkovatelia medzi investormi a žiadateľmi o úvery. Poskytujú úvery a likviditu, ale neprijímajú vklady ako bežné banky. Znamená to, že nepodliehajú rovnakej právnej úprave ako zvyšok bankového sektora.

Celosvetovo sa odhaduje, že objem transakcií tieňového bankového systému bol v roku 2010 približne 46 biliónov EUR, čo predstavuje 25 % – 30 % obratu celého finančného systému.

Aby sa predišlo opakovaniu súčasnej finančnej krízy, EÚ uskutočňuje reformy právnych predpisov v celom finančnom sektore, a najmä v bankovníctve. Vzhľadom na rast tieňového bankovníctva, a zároveň absenciu dohľadu, Komisia začala verejnú konzultáciu , aby lepšie pochopila, čo to v skutočnosti tieňové bankovníctvo je, ako funguje a aká regulácia a dohľad by boli vhodné.

Subjekty a činnosti tieňového bankovníctva môžu zahŕňať:

• fondy peňažného trhu a iné druhy investičných fondov alebo produktov, ktoré majú povahu vkladov;
• investičné fondy, ktoré poskytujú úvery alebo využívajú finančný pákový efekt na znásobenie kapitálu (leverage) ako napríklad zaisťovacie fondy;
• finančné spoločnosti a subjekty s cennými papiermi, ktoré poskytujú úvery alebo úverové záruky;
• poisťovne a zaisťovne, ktoré emitujú úverové produkty alebo na ne poskytujú záruky;
• premenu nelikvidných aktív na likvidné cenné papiere, požičiavanie cenných papierov a dohody o ich spätnom odkúpení.

Takéto aktivity vytvárajú dodatočné zdroje financovania a investorom ponúkajú alternatívu k bankovým vkladom umožňujú diverzifikáciu rizika mimo bankového systému.

Aj subjekty tieňového bankovníctva sú vystavené podobným rizikám ako banky, ich fungovanie a bezpečnosť investícií však nepodlieha štátnej regulácii ani kontrole. Ich činnosti sú často financované prostredníctvom krátkodobých finančných prostriedkov, ktoré môžu klienti kedykoľvek vybrať.

Skutočnosť, že sa na tieňové finančné subjekty nevzťahuje právna úprava platná pre banky, môže viesť k snahe o obchádzanie regulačného rámca zo strany ostatných finančných inštitúcií, ktoré by mohli začať presúvať niektoré svoje aktivity mimo rozsahu bankovej právnej úpravy.

Niektoré investičné banky už využívajú tieňový bankový systém. Hoci ich hlavné činnosti podliehajú regulácii a dohľadu, transakcie vykonané použitím subjektu tieňového bankovníctva sú mimo dosahu regulačných orgánov. Keďže sa regulačné orgány snažia o posilnenie dohľadu v rámci finančného systému, existujú obavy, že stále viac aktivít sa presunie do oblasti tieňového bankovníctva.

Táto konzultácia sa zameriava na päť oblastí: reguláciu bánk, reguláciu správy aktív, požičiavanie cenných papierov a dohody o ich spätnom odkúpení, premeny nelikvidných aktív na likvidné cenné papiere (sekuritizácia) a ostatné subjekty tieňového bankovníctva.

Na základe výsledkov konzultácie Komisia spolu s orgánmi EÚ v oblasti finančného dohľadu určí, aké opatrenia by bolo vhodné prijať na úrovni EÚ.

Zainteresované strany môžu predložiť svoje stanoviská do 1. júna 2012.